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“AI泡沫”戳破?6000亿空头来袭-环球微资讯

2023-06-26 05:20:21 来源:东方财富研究中心

借助人工智能(AI)热潮,标普500指数一举迈入“技术性牛市”,纳指则迎来互联网泡沫时代以来最好的半年度表现。然而在大涨之后,市场多空分歧也在显现,以英伟达为首的科技股能继续新高,还是已经触及历史大顶呢?

美东时间本周五(6月23日),美股三大指数集体收跌,截止收盘,道指跌0.65%,纳指跌1.01%,标普500指数跌0.77%。


(相关资料图)

热门科技股多数下跌,意法半导体、特斯拉跌超3%,高通、博通、阿斯麦等跌超2%,英伟达、微软、美光科技跌超1%。

自ChatGPT发布以来,Meta和英伟达等大型科技巨头已经取得了三位数的涨幅,而微软、谷歌母公司Alphabet和甲骨文的股价也都在飙升。

其中,英伟达股价年内一度累计上涨200%,正被视为这股浪潮的最大受益者之一,因其生产的GPU芯片被视为构建最强大的人工智能系统的关键。

01

6000亿元空头来袭

在AI概念股如火如荼之际,美股做空力量也正在聚集。根据金融数据公司S3 Partners的数据,截至上周五,美股做空头寸的规模达到1.02万亿美元。

S3 Partners的数据显示,被做空最多的股票是特斯拉、苹果、微软、英伟达和亚马逊。截至上周五,他们的空头头寸总额超过830亿美元(约近6000亿元人民币)。

这与美国散户正好形成对比,摩根大通策略师汇编的数据显示,美国散户在截至本周二的一周内买入了15亿美元的个股,创历史新高。

具体标的方面,大部分散户资金都流入了特斯拉、苹果和英伟达这三个公司,押注科技类股创纪录的上涨势头将持续下去。根据外媒汇编的数据,今年标普500指数的涨幅中,仅这三只股票就贡献了43%。

此前做空英伟达等科技股的投资者损失惨重。 S3 Partners的数据显示,因做空英伟达、特斯拉等科技股,今年以来美股空头损失惨重。其中,空头在英伟达上损失了105%。

此外也有部分机构因清仓或减持英伟达而错过此轮上涨。“木头姐”凯茜·伍德的旗舰基金ARK Innovation ETF(ARKK)在今年1月便减持了英伟达的股票;此外,道富、富达等资管巨头旗下的产品都在2023年第一季度削减了对英伟达的头寸。

而假如美股大型科技股继续狂飙,那么届时这些空头头寸将被迫翻多,成为新一轮上涨的“养料”。

B. Riley Wealth的首席市场策略师Arthur Hogan解释道,看跌情绪的积聚可能成为支撑市场的一个来源。如果空头继续做空,他们可能需要回购股票以退出头寸,这可能进一步提振股市。

对于美股的下一步走势,华尔街看法不一,多空头们展开激烈交锋。

02

空头:科技股牛市已近尾声

美国银行策略师迈克尔·哈特内特(Michael Hartnett)在最新的报告中表示,在股市出现类似1999年互联网泡沫时代的上涨后,现在已有初步迹象表明投资者正在逃离科技股——该板块刚刚出现了10周来最大规模的资金外流。

美国银行在一份报告中援引EPFR Global的数据写道,截至6月21日的五个交易日中,科技板块出现20亿美元的资金外流,为10周以来的最大流出量。

哈特内特曾在去年精准地预测了美股的大跌,被称作“华尔街最准分析师”。此前,他将本轮人工智能上涨称为“婴儿泡沫”,他警告称这一泡沫可能正在破裂。

哈特内特表示,尽管仓位拥挤和投资者情绪高涨不会阻碍股市再次上涨,但他的团队预计,在9月美国劳动节(9月4日)前,标普500指数最好的情况下将上涨100-150点,最糟糕的情况下将下跌300点。

无独有偶,富国银行股票策略主管Chris Harvey本周也表示,当前的市场走势类似于1999年和2000年的科技繁荣,那次繁荣时光直到美联储收紧货币政策才结束。

摩根大通策略师Marko Kolanovic则称,由于美联储激进的货币紧缩政策对经济的滞后影响,美股今年下半年将经历动荡。

此外,瑞银(UBS)场内交易负责人Art Cashin此前曾表示,目前笼罩股市的人工智能热潮,将会变成本世纪初互联网泡沫的“微缩版”。知名经济学家大卫·罗森伯格(David Rosenberg)则称,人工智能泡沫巨大,很快将以惊人方式破灭。

03

多头:英伟达市值有望登顶全球

而华尔街多头们则认为,英伟达市值登顶全球第一也不是梦。

Evercore ISI分析师C.J. Muse指出,英伟达股价可能很快就会出现一些整固,但他仍对其未来的潜力持乐观态度。他认为,英伟达仍然有足够的增长空间,随着人工智能技术的继续发展以及服务器速度提高的迫切需求,即使英伟达在未来几年成为全球最值钱的公司,他也不会感到惊讶。

该分析师目前已将英伟达的目标价从500美元上调到550美元,给予其“跑赢大盘”的评级,并将该股视为“最佳选择”。

目前该英伟达在全球范围内的市值已仅次于苹果、微软、沙特阿美、谷歌母公司Alphabet和亚马逊。

杰富瑞分析师Mark Lipacis就赞扬了英伟达完善的全栈生态体系,并重申了其在人工智能早期阶段的领先地位。Lipacis已将英伟达的目标价从472美元上调至500美元,并维持买入评级。

伯恩斯坦(Bernstein)分析师Stacy Rasgon也呼应了这一观点。他断言英伟达仍然是人工智能的首选,并表示该公司对数据中心的预测“令人震惊”。Rasgon目前还维持对英伟达股票的“优于大市”评级,目标价为475美元。

(文章来源:东方财富研究中心)

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